Anthropic ugovorio 517 milijardi dolara za AI servere

Anthropic je od oktobra 2025. sklopio ugovore za računarske kapacitete čija ukupna vrednost može dostići 517 milijardi dolara, pokazuje analiza američkog medija The Information, objavljena 6. septembra. Prema tim podacima, kompanija je za nešto manje od godinu dana obezbedila najmanje 14,8 gigavata dodatnog kapaciteta, višestruko više od onoga što je ranije koristila.

Cifra je gotovo tri puta veća od budžeta koji je Anthropic u decembru prošle godine predstavio investitorima, kada je najavio plan da do 2029. potroši oko 180 milijardi dolara na iznajmljivanje servera.

Google i Amazon nose najveći teret

Najveći deo iznosa otpada na Google i Amazon Web Services, čiji kombinovani desetogodišnji ugovor sa Anthropicom, prema pisanju The Information, vredi preko 300 milijardi dolara i obuhvata 11 gigavata kapaciteta. Microsoft je u novembru prošle godine ušao u partnerstvo vredno do 30 milijardi dolara i do jednog gigavata kapaciteta, u sklopu šireg dogovora u kojem je i Nvidia investirala u Anthropic.

Ostatak čine manji, ali i dalje ogromni ugovori. Britanski provajder Nscale potpisao je posao vredan 45 milijardi dolara krajem avgusta, kompanija Lambda dobila je ugovor od 35 milijardi dolara nedelju dana kasnije, a Fluidstack, Volta i AMD dodaju još desetine milijardi kroz sopstvene projekte data centara.

Neobičan trag do SpaceX-a

Deo slagalice otkriven je na neočekivan način, kroz dokumentaciju koju je SpaceX podneo američkoj Komisiji za hartije od vrednosti povodom sopstvenog izlaska na berzu. Iz nje proizlazi da Anthropic mesečno plaća 1,25 milijarde dolara, odnosno do 45 milijardi dolara ukupno do maja 2029, za zakup kapaciteta u Kolosu, data centru kod Memfisa koji operativno vodi xAI, još jedna kompanija Ilona Muska. Zbog vlasničke povezanosti dve Muskove kompanije, taj ugovor se u delu izveštavanja pominje kao posao sa SpaceX-om, iako je reč o infrastrukturi koju stvarno drži xAI.

Redosled ugovora kroz devet meseci

Prvi veliki potez u ovom nizu bio je novembar 2025, kada su Microsoft, Nvidia i Anthropic najavili strateško partnerstvo. Microsoft se obavezao na Azure kapacitet vredan do 30 milijardi dolara, dok je Nvidia deo istog dogovora iskoristila da investira u Anthropic. U maju 2026. usledio je ugovor sa xAI, otkriven tek kroz SpaceX-ovu berzansku prijavu, po kojem Anthropic mesečno plaća 1,25 milijarde dolara za kapacitet u data centru Kolos kod Memfisa. Krajem avgusta stigla su još dva velika posla u razmaku od svega nedelju dana. Nscale je 26. avgusta potpisao ugovor vredan 45 milijardi dolara, a Lambda, kompanija koju delom finansira Nvidia, 31. avgusta sklopila je ugovor od 35 milijardi dolara. Najveći pojedinačni sporazum, kombinovani desetogodišnji dogovor sa Google i Amazon Web Services vredan preko 300 milijardi dolara, prema pisanju The Information, tek treba u potpunosti da izađe u javnost kroz zvanična saopštenja tih kompanija.

Prihod koji opravdava trku

Agresivno gomilanje kapaciteta prati rast prihoda. Anthropicov godišnji prihod je, prema poslednjim procenama, premašio 65 milijardi dolara, više od nešto preko 40 milijardi dolara koje ostvaruje OpenAI. Kompanija rast kapaciteta pripisuje pre svega naglom porastu korišćenja alata Claude Code i Cowork, koji je, prema navodima upoznatim sa planiranjem, primorao Anthropic da preko noći menja planove nabavke servera. Čak i uz takav rast, ukupna vrednost potpisanih ugovora premašuje osam puta trenutni godišnji prihod kompanije, što pokazuje razmere oklade na dalji rast potražnje za AI uslugama. Trka za kapacitetom se odvija dok se Anthropic priprema za prvu javnu ponudu akcija, čiji je datum pomeren na sredinu oktobra. Kompanija je u junu poverljivo podnela dokumentaciju američkoj Komisiji za hartije od vrednosti, a procene njene tržišne vrednosti idu i do dva triliona dolara.

Pitanje održivosti trke

Konkurencija ide sličnim tempom. OpenAI je najavio plan da do 2030. obezbedi oko 30 gigavata kapaciteta uz ukupnu potrošnju od 750 milijardi dolara, što znači da će, uprkos trenutno manjem prihodu, do kraja decenije raspolagati sličnim ili većim kapacitetom od Anthropica. Analitičari upozoravaju da tempo ulaganja u oba slučaja daleko premašuje trenutne prihode kompanija, pa se deo obaveza oslanja na buduće ugovore o iznajmljivanju servera i dugoročne kredite, a ne na gotovinu na računu. I Anthropic i OpenAI istovremeno tvrde investitorima da je potražnja za njihovim modelima toliko velika da opravdava ovakav tempo ulaganja, dok pojedini analitičari upoređuju obrazac finansiranja sa ranijim ciklusima prekomernog ulaganja u telekomunikacionu infrastrukturu s kraja devedesetih. Da li je poređenje opravdano, pokazaće naredne godine potrošnje.

Iznos od 517 milijardi dolara ima i konkretne posledice za ostatak tržišta. Ovoliki, dugoročni ugovori vezuju veliki deo kapaciteta Google, Amazon i Microsoft data centara na godine unapred, čime se manjim kompanijama i startapima otežava pristup GPU serverima po pristupačnim cenama i dodatno steže ionako ograničena ponuda najnaprednijih Nvidia čipova.

Pregled najvećih ugovora

Zbir pojedinačnih ugovora koje su ranije potvrdile redakcije poput Bloomberga, CNBC-ja i TechCrunch-a približno se poklapa sa ukupnom cifrom od 517 milijardi dolara koju navodi The Information, iako sam zbir ostaje procena jedne redakcije, a ne zvanično saopštenje Anthropica.